Обзор мирового рынка эндаумент-фондов

0

2011 г., 32 стр. Цена 15 тыс. руб.

 

Главная / Исследования / Разное

 

Описание

Эндаумент (endowment, endowment-fund, инвестиционный фонд пожертвований, financialendowment, финансовый эндаумент, целевой капитал – ЦК) – это передача денег или любого другого имущества в дар организации социальной сферы (или индивидууму, группе) для использования в качестве ресурса, аккумулирующего доходы.

Эндаумент — от англ. to endow – наделять, одарять, обеспечивать постоянным доходом.

 

Условия:

  • Создаётся для поддержки одной конкретной некоммерческой организации,
  • Пополнение – за счёт благотворительных пожертвований (деньги, имущество).
  • Дар должен оставаться целым: Активы фонда являются неприкосновенными, недоступными для расходов постоянно или в течение определённого периода времени. Доноры передают свои активы для фонда, предполагая, что они будут там находиться вечно для создания стабильного и постоянного источника дохода организациями.
  • Дар должен быть инвестирован: в акции, ценные бумаги для получения ежегодных процентов, не затрагивая тела основного капитала.
  • Целевой характер фонда: доход направляется на покрытие оперативных расходов организации, для которой эндаумент создан, что обеспечивает финансовую устойчивость организации. Для реализации проектов организация дополнительно привлекает средства из разных источников.

 

Эндаумент обеспечивает:

  • Частичную независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений,
  • Финансовую стабильность посредством получения гарантированного дохода,
  • Формирование долговременного источника финансирования определённой некоммерческой деятельности.

Преимущества эндаумента – прозрачность: невозможность использования для минимизации налогообложения (актуально для стран, где расходы на благотворительность не облагаются налогом).

 

Объекты финансирования:

  • Большая часть музеев, театров, больниц и университетов в мире финансируется из эндаумента.
  • Поддержка учёных, непрофессионального спорта.
  • Спонсорство церкви и религиозных семинаров.
  • Спонсирование политической деятельности

o   как правило, поддержка оппозиции в странах с «непродвинутой» демократией.

o   Аналитические центры ведущих партий США, фонд Сороса

o   Крупнейший политический эндаумент – Фонд международного мира Карнеги.

 

Преимущества эндаумент-фонда:

  • возможность использования тела основного капитала в качестве финансовых гарантий при привлечении организацией финансовых ресурсов из внешних источников или заемных средств. Поэтому эндаумент существенно расширяет возможности использования инструментов эффективного финансового менеджмента для института.

 

Эндаументы в международной практике:

  • Эндаумент-фонд – это один из наиболее действенных рыночных механизмов финансирования благотворительной и социальной деятельности, применяемый в международной практике.
  • В США за счёт доходов от размещения средств эндаумент-фондов существуют и функционируют университеты и колледжи, больницы и библиотеки, музеи, театры, экологические, спортивные и другие организации.
  • Наибольшее развитие в мире эндаумент-фонды получили именно в образовательной системе США.
  • В ряде зарубежных вузов за счет поступлений из эндаументов формируется 24-45% университетского бюджета.
  • Размер эндаументов 80-ти вузов мира превышает миллиард долларов. Большинство данных вузов – американские, но в число эндаументов-«миллиардеров» входят несколько университетских фондов Великобритании, Японии и Австралии.

 

В США эндаументы создавались, прежде всего, для поддержки вузов. Именно в этой сфере накоплены самый большой опыт их деятельности и самые большие средства. Американские университеты работают как корпорации с капиталом, но без акционеров.

Крупнейший эндаумент на протяжении многих лет принадлежит Гарвардскому университету, на втором месте Йельский университет. За 20 лет (с 1986 г. до кризисного 2008 г.) размер эндаументов крупнейших вузов США увеличился на порядок, например, для Гарварда рост капитала составил с $3,4 млрд. до $36,6 млрд.

Размер и динамика крупнейших эндаумент-фондов в США

 

  Размер эндаумент-фонда,
млрд. долл. США		 Суммарный арифмети-ческий
рост, %		 Размер эндаумент-фонда на одного студента,
долл. США
Год 1986 2008 2010 1986-2008 2005 2006
Гарвардский университет 3,4          
Йельский университет 1,7          
Университет Стэнфорда 1,5          
Принстонский университет 1,9          
Массачусетский технологический институт 1,0          

 

Оглавление

1. Терминология 3
2. Международная практика эндаументов 3
2.1. Законодательная модель эндаумент-фондов в США 3
2.2. Эндаументы в международной практике 5
2.3. Модель эндаумент-фондов в сфере образования 6
2.4. История формирования крупнейших эндаумент-фондов 6
2.5. Функционирование эндаументов 7
2.6. «Ограниченные» эндаументы в сфере образования США 7
3. Эндаумент-фонды в России 9
3.1. История 9
3.2. Законодательное регулирование эндаументов 10
3.3. Основные показатели российского рынка фондов ЦК 13
3.4. Преимущества и инновационность эндаумента 14
3.5. Мотивация на привлечение средств в эндаумент-фонды 16
3.6. Проблемы эндаументов в России 16
3.7. Перспективы развития эндаументов в России 18
ПРИЛОЖЕНИЯ 20
Приложение 1. Список российских фондов целевого капитала на 2010 г. 20
Приложение 2. Список компаний в России, управляющих целевым капиталом 21
Приложение 3. Показатели некоторых российских эндаументов 22
Приложение 4. Порядок создания эндаумента в России 23
Приложение 5. Пример создания и развития Фонда развития МГИМО 26
Приложение 6. Список объектов инвестирования целевого капитала НКО 28
Приложение 7. Финансовые показатели работы университетских эндаументов в США 29
Приложение 8. Источники информации и методические материалы 31

 

Список таблиц

 

Таблица 1. Размер и динамика крупнейших эндаумент-фондов в США
Таблица 2. Хроника образовательного фандрайзинга и взаимодействия с выпускниками в МГИМО
Таблица 3. Годовой средний общий чистый доход эндаументов в США (2001-2010 гг.)
Таблица 4. Годовая общая чистая прибыль университетских эндаументов США и аффилированных фондов за периоды в 1, 3, 5 и 10 лет, заканчивающиеся 30 июня 2010 года
Таблица 5. Эндаумент-фонды университетов США (2005, 2010 гг.)

 

Список рисунков

Рисунок 1. Американская модель эндаумент-фонда согласно UPMIFA
Рисунок 2. Две модели создания некоммерческих организаций – собственников целевого капитала
Рисунок 3. Схема функционирования эндаумент-фонда – Фонда развития МГИМО
Рисунок 4. Категории выпускников МГИМО
Рисунок 5. Динамика целевого капитала эндаумента Йеля, 1950-2008 гг., млрд. долларов США

 

 

Закажите обновление исследования по телефону +7(903) 240-3373 или по любым вопросам пишите на info@vigorconsult.ru.